Динамическая Монетарная Политика Callisto
1- Аннотация
В большинстве криптовалют внедрена система статической награды за блок, для компенсации труда майнеров. Чаще всего, в долгосрочной перспективе, этот подход не обеспечивает такие значимые характеристики сети как безопасность и стабильность.
В этой статье мы предлагаем к внедрению динамическую монетарную политику. Эта политика подразумевает под собой систему, объединяющую в себе фиксированное вознаграждение за блок, которое со временем снижается, и механизм сжигания, который будет сжигать монеты, в зависимости от уровня использования сети, таким образом уменьшая инфляцию.
Этот подход может быть разделен на две различные фазы, а именно, при низком уровне загрузке сети монеты не сжигаются, и майнеры продолжают получать фиксированную награду за блок. В случае, когда загрузка сети начинает расти, размер награды майнеров остается неизменным, однако общее предложение монет снижается, таким образом увеличивая ценность монет в обороте.
Периоды инфляции и дефляции могут стать причиной нестабильности сети. Мы считаем, что использование подобного механизма контроля параметров сети для обеспечения минимального уровня предложения монет на уровне 3 000 000 000 CLO обеспечит сеть оптимальной стабильностью.
Преимущество данного подхода — в адаптируемости к различным обстоятельствам, обеспечивающей долгосрочную жизнеспособность сети с нацеленностью на рост.
2 — Введение
Криптовалюты привлекают огромное внимание, и расцениваются как цифровая эволюция фиатных денег, постепенно проникающая во все сферы жизни, для обеспечения спроса. Однако, исследований различных политик и их последствий в долгосрочной и краткосрочной перспективе все еще недостаточно.
Большинство существующих проектов следуют статическому подходу (1), и ограничению максимальной эмиссии, как было реализовано в Биткоине (2). В соответствии с этой моделью майнеры биткоина продолжат поддерживать блокчейн на протяжении всего периода майнинга, с уровнем наград за транзакции, достаточным для поддержания такой модели к моменту, когда ограничение эмиссии будет достигнуто.
В реальности же, данный подход не применим в большинстве блокчейн проектов. В отличии от Биткоина, они могут не достичь уровня использования сети и стоимости транзакций, необходимых для обеспечения безопасности сети. Часто требуются обновления сети посредством хард-форков, результатом чего является возникновение проблем держателей монет, и в разочаровании инвесторов, строящих долговременные планы в отношении проектов.
Ethereum (3), Dogecoin (4), и другие проекты следуют различным подходам, в которых награда за блок является фиксированной по времени. Следствием этого может являться инфляция, которая в долгосрочной перспективе негативно сказывается на ценности монет. Следовательно, в игру вступают предложения типа EIP-1559 (5), для обеспечения динамического подхода. Этим предлагается ввод механизма сжигания, который снизит уровень инфляции, (6) и, возможно, даже до отрицательных уровней (дефляция).
Мы считаем, что подобный подход может положительно влиять на блокчейн индустрию. Механизмы сжигания следуют за уровнем использования и загрузки сети, регулируя уровень эмиссии монет по отношению к уровню использования сети, тем самым мотивируя майнеров продолжать обеспечивать безопасность сети в независимости от текущей ситуации.
Callisto Network может выиграть от этого подхода, внедрив предлагаемую динамическую монетарную политику, одновременно с механизмом сжигания комиссий за транзакции. Такой подход поможет поддерживать стабильность сети, так как он гарантирует справедливое вознаграждение майнерам за поддержание сети, в то время как ожидаемый рост использования сети будет увеличивать внутреннюю ценность монеты.
В частности, чередование периодов инфляции и дефляции приводит к тому, что экосистема вознаграждает своих участников при высокой загрузке, вызывая изменения в параметрах сети, для обеспечения ее долгосрочной жизнеспособности. Точнее говоря — политика с фиксированным уровнем награды за блок мотивирует майнеров продолжать поддерживать проект и безопасность его сети, в моменты низкого уровня загрузки сети.
И наоборот, фиксированная монетарная политика, отключающая награду за блок полностью, при достижении целевого уровня максимальной эмиссии, без учета уровня использования сети, может быть причиной массового оттока майнеров, что повлечет за собой деградацию хешрейта сети, а следовательно и ее безопасности, делая сеть уязвимой для различных атак.
В то же время, когда загрузка сети на высоком уровне, и блоки наполнены транзакциями, соответствующий механизм сжигания монет уменьшит уровень инфляции, возможно даже до отрицательных уровней (дефляция). Исходя из уровня загрузки сети и выбранной политики, это обеспечивает дополнительную ценность соответствующей монеты, путем уменьшения общего предложения монет в обращении, в соответствии с их утилитарной ценностью. Как известно — инфляция уменьшает стоимость валюты со временем, в то время как дефляция увеличивает ее.
Мы считаем, что ценность монеты тесно связана с ее использованием. Следовательно, механизм сжигания обеспечит дефляцию при высоком уровне загрузки сети, и инфляцию при низком. Такой подход жизнеспособен в долгосрочной перспективе, т.к. вознаграждает майнеров поддерживающих проект и в периоды низкой, и в периоды высокой загрузки, в то время как проекты с политиками фиксированной эмиссии не обеспечивают этого. Также, в периоды высокой загрузки майнеры будут получать награду более высокой ценности, что также будет мотивировать их увеличивать поддержку безопасности сети.
По аналогии с многоагентными системами, предлагаемый механизм можно представить как состоящий из двух конкурирующих агентов. Один статичный агент, контролирующий награду за блок в различные периоды времени, которые предопределены; и второй, динамический агент, противостоящий первому посредством сжигания части наград за транзакции, и уменьшающий, таким образом, общую эмиссию монеты.
3 — Параметры Контроля
Ниже мы указали все параметры, которые включены в монетарную политику. По мере развития технологии, такие параметры сети, как (i) Размер блока, (ii) Минимальная комиссия за транзакцию, (iii) Стоимость за транзакцию, и (iv) Награда КС могут меняться со временем, т.к. в будущем ожидается поддержка блоков большего размера.
Такие изменения не могут быть предсказаны в подробностях, и могут привести к неожиданным уровням инфляции. Так же, полная загрузка сети без изменений этих параметров может вызвать продолжительную дефляцию, и тем самым сделать монету непригодной к использованию. По этой причине, в начальный период времени, мы планируем внедрить механизм, который будет активироваться в периоды высокой инфляции и дефляции, для обеспечения оптимального распределения наград разным участникам сети. В случае с Callisto Network, (i) Колд Стэкерам (CS), (ii) Майнерам, and (iii) Пользователям.
Более того, высокий уровень дефляции увеличит прибыльность КС (APR, Annual Percentage Return). Для предотвращения использования монеты только в качестве средства сохранения ценности, и уменьшения уровня использования, мы решили установить верхнюю границу прибыльности (APR).
3.1 — Награда за блок, и подход Системы Систем
По политике награды за блок, мы предлагаем следовать подходу принятому большинством криптовалют, и снижать награду за блок со временем, вместо ее уменьшения к моменту, когда будет достигнута максимальная эмиссия, мы предлагаем постоянный минимальный уровень награды за блок. Это обеспечит стабильность сети в долгосрочной перспективе, в независимости от уровня загрузки сети.
Причина, по которой мы выбрали продолжительное снижение награды за блок, основано на подходе Системы Систем. В соответствии с этим подходом, вся экосистема криптовалют (вся система) воспринимается как коллекция различных криптовалют (различные системы). Каждая из отдельных систем обладает своим весом в общей экосистеме, и по причине различных уровней инфляции может привести к нестабильности сети, из-за внешних параметров, по причине стремления к стабильности всей системы криптовалют. В частности, относительно более высокий уровень инфляции, по сравнению с другими системами, может быть причиной обесценивания монеты, в то время как высокий уровень дефляции может привести к невозможности использования монеты.
По отношению к инфляции со временем, когда размер награды за блок достигнет предопределенного минимального уровня (в нашем случае — это 20 монет за блок), этот уровень награды будет зафиксирован навсегда; см. ниже Схема 1.
Этот подход можно рассматривать как комбинацию двух крупнейших блокчейн проектов, а именно Bitcoin и Ethereum. Такой подход обеспечит наличие достаточного вознаграждения в сети (в качестве проекта Proof-Of-Work), для мотивации майнеров поддерживать проект и в периоды инфляции и в периоды дефляции, одновременно с этим следуя трэнду всех монет POW, и уменьшая награду за блок со временем.
Схема 2 ниже отображает процент снижения награды за блок, первое снижение будет самым высоким.
Основываясь на уровне награды за блок из Схемы 1, уровень инфляции за год, без учета существования механизма сжигания представлен ниже, в Схеме 3.
Вся награда за блок будет разделена между (i) Майнерами, (ii) Стэкерами, и (iii) Фондом трэжери, отображенном ниже на Схеме 4.
- Майнеры будут получать большую часть награды за блок, равную 60%.
- Контракт КС будет получать 30% от всей суммы награды за блок. Это число будет установлено таким образом, чтобы в худшем случае (когда все монеты в обращении заблокированы в контракте Cold Staking) уровень доходности (APR) 5% годовых.
- Оставшаяся часть награды за блок, 10% выделяется в фонд трэжери.
3.2 — Эффект награды за блок и общей эмиссии монет
Количество монеты выделенных для контракта Cold Staking зависит от общей суммы награды за блок; таким образом минимальная награда за блок, и общая эмиссия монет определяют минимальный размер награды за КС (APR).
По этой причине, мы нацелены на общую эмиссию в размере 3.000.000.000 монет для долгосрочного обеспечения стабильности сети. В этом случае, с учетом работы мастер-нод, и внедрением новых механизмов в сеть, общее количество монет заблокированных в КС может быть уменьшено, таким образом увеличивая размер награды (APR), одновременно с этим, целевой минимальный уровень награды составляет 5% годовых.
4 — Механизм сжигания
Уровень 1 предлагает высокую безопасность транзакций, и следует ожидать увеличения минимальной стоимости транзакции со временем. Это основывается на предположении, что общий доступный объем транзакций на Уровне 1 ограничен определенным числом транзакций, который будет увеличиваться со временем. Так как все большее количество транзакций будут наполнять блоки, стоимость транзакций будет увеличиваться.
Предполагаемая модель на Схеме 5 ниже, показывает среднюю базовую стоимость простой транзакции, что является залогом конкурентоспособности Callisto Network, в следствии одной из самых низких стоимостей транзакции среди всех сетей Уровня 1, что дает достаточно пространства для будущих изменений.
Стоимость транзакций на следующем графике (Схема 5) основана на различных сценариях стоимости монеты CLO.
Для увеличения базовой стоимости каждой транзакции имеется возможность контролировать два параметра, а именно (i) размер блока и (ii) прямой контроль увеличения цены транзакции.
Больший размер блока приведет к увеличению количества транзакций размещаемых в блоке. С улучшением аппаратного обеспечения, разумным будет предположить увеличение размера блока на 1% в год. Как только размер блока достигнет размера в двое больше нынешнего, он будет зафиксирован навсегда. Таким образом, блоки могут содержать в себе большее число простых транзакций, по причине увеличения их размера.
Основываясь на ранее описанном увеличении размера блока, на Схеме 6 отображено изменение размера блока с течением времени.
Базовая комиссия может сжигаться, а майнеры, в дополнение к награде за блок, будут получать дополнительную комиссию, уплаченную за повышенный приоритет при отправке транзакций.
Стоимость_транзакции = Базовая_комиссия + Дополнительная_комиссия (1).
Майнеры будут получать награду с уплаченных комиссий при валидации новых блоков. В будущих статьях, мы определим изменения в способах валидации транзакций майнерами.
Для построения прогнозов, мы предположили четыре различных сценария статического использования блоков, а именно (i) худший сценарий = 10%, (ii) нейтральный сценарий=50%, (iii) целевой сценарий = 80% и (iv) лучший сценарий = 100%.
Мы выбрали статические уровни использования блока, чтобы от отобразить их эффект на предлагаемую Монетарную политику, вместе с тем, это может соответствовать средней ценности в краткосрочной и долгосрочной перспективе. Обратите внимание, что целевой сценарий соответствует проектируемой эмиссии монет, основываясь на наших краткосрочных ожиданиях по количеству транзакций.
Основываясь на предположениях выше, количество монет, которые могут быть сожжены в рамках одного периода блока отображены ниже, на Схеме 7.
Обратите внимание, что временные периоды, которые мы выбрали для наших симуляций составляют по 5 лет каждый, для наглядной иллюстрации динамики монетарной политики со временем. Тем не менее, учитывая динамическую природу монетарной политики, и тому факту, что параметры будут определены более точно со временем, в будущем будут проведены дополнительные экстенсивные симуляции.
Более того, исследованные сценарии количества транзакций (уровень загрузки сети), для различных сценариев использования будут обеспечивать сценарии изменения общего количества монет, указанные на Схеме 9.
В итоге, проектируемая эмиссия монет, с учетом различных сценариев статической загрузки сети, на периоды с 2021 по 2100 и 2130 годы представлена на Схеме 9.
Как изображено на предыдущих схемах, предлагаемая Монетарная политика в долгосрочной перспективе приведет к общему количеству монет в обороте в размере 3 млрд. Добавим, высокий уровень загрузки в краткосрочной перспективе, ожидаемый на уровне 80%, значительно уменьшит инфляцию, приведет к дефляции.
Обратите внимание, что дополнительные механизмы сжигания монет в данный момент находятся на стадии рассмотрения, и информация о них будет опубликована в будущем. Эти механизмы, основываясь на загрузке сети, будут обеспечивать дальнейшее уменьшение инфляции.
Пользователи Колд Стэкинга также получат выгоду от периодов дефляции, т.к. общее количество монет будет уменьшаться, приводя к росту награды. (Награда за КС не зависит от инфляции или дефляции, и зависит только от фиксированной награды за блок).
5 — Заключение
В этой статье мы изложили видение Монетарной Политики Callisto Network.
Предлагаемая монетарная политика предлагает мотивацию майнерам для поддержки сети, независимо от уровня загрузки сети, и позволяет достичь долгосрочной стабильности сети, привлекая долгосрочных инвесторов.
Снижение награды за блок будет установлено на 10% ежегодно, после предыдущего снижения награды на 40% (блок 7,400,001), и когда будет достигнут минимальный уровень размера награды в 20 монет за блок, он останется фиксированным. Механизм сжигания монет будет введен для сжигания базовых комиссий за транзакции, для целей уменьшения инфляции со временем, т.к. ожидается рост уровня использования сети.
Общее количество монет в обороте, при полной загрузке сети установлено на 3 млрд. Целевой уровень награды за КС установлен на 5% (APR) в сценарии худшего случая (все монеты в обороте заблокированы в контракте) с учетом внедрения мастер-нод и новых механизмов сжигания. Обратите внимание, что в то время как награда за КС остается фиксированной, так как она основывается на награде за блок, уменьшение общего числа монет в обороте приведет к увеличению награды за КС в перспективе.
Ссылки
- [1] Nakamoto, Satoshi, “Bitcoin: A peer-to-peer electronic cash system” , 2009.
- [2] Wood, Gavin, ”Ethereum: A secure decentralised generalised transaction ledger”, 2014.
- [3] Dogecoin, “https://github.com/dogecoin/dogecoin” .
- [4] Tim Roughgarden, “Transaction Fee Mechanism Design for the Ethereum Blockchain: An Economic Analysis of EIP-1559” , 2020.
- [5] Investopedia, “How Bitcoin mining works”.
- [6] Investopedia, “What Impact Does Inflation Have on the Dollar Value Today?”.
